资金池

传统的资金池概念

资金池(Cash Pooling)最早是由跨国公司的财务公司与国际银行练手开发的资金管理模式,以统一调拨集团的全球资金,最大限度的降低集团持有的净头寸。

账户结构由集团总公司,分支结构组成。

理财形成的资金池

而在理财中的资金池则是由理财产品管理销售公司结算账户和投资者账户组成。将投资者购买产品的资金全部集中在理财产品管理销售公司结算账户,再由该公司进一步处理资金。

拿当下比较火爆的P2P来说,P2P本质在于促成投资和借款的成交,因此必须解决资金数额错配和期限错配的问题。

所以造成P2P产品的是资金先于信息流动,投资人借款后、借款人首款前;或者借款人还款后,投资人收款前,资金先流入P2P平台公司的账户沉淀一段时间,这段时间P2P公司实际占有该笔资金,而这就形成了资金池。

资金池的风险

  1. P2P资金池平台对资金有支配权,可以随意拆解、挪用资金;2015年底有几百家P2P公司跑路;
  2. 资金面紧张的时候,理财平台可能采取内部勾兑、投资非标资产、加杠杆等措施,以兑付预期收益率,导致风险剧增;
  3. 存在“旁氏骗局”的可能性。

避免资金池引起问题

  1. 如银监会说要求的『商业银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)的对应,做到每个产品单独管理、建账和核算。』
  2. P2P公司不接触资金,由银行或者第三方支付公司监管。

参考: